核心提示：2020年，新冠疫情肺炎對全球經(jīng)濟帶來巨大沖擊，全球遠程會議、遠程教育、居家娛樂需求全面提升，為顯示行業(yè)帶來更大需求，產(chǎn)業(yè)整體呈現(xiàn)逆勢上揚態(tài)勢，我國新型顯示產(chǎn)業(yè)繼續(xù)保持良好發(fā)展態(tài)勢，出貨量快速提升，國內(nèi)新型顯示整體產(chǎn)值有望超過4000億元，同比增長7.5%;企業(yè)創(chuàng)新實力逐步增強，技術布局質(zhì)量顯著提升;企業(yè)兼并重組速度正在加快，龍頭企業(yè)實力有望進一步增強。

　　2020年，新冠疫情肺炎對全球經(jīng)濟帶來巨大沖擊，全球遠程會議、遠程教育、居家娛樂需求全面提升，為顯示行業(yè)帶來更大需求，產(chǎn)業(yè)整體呈現(xiàn)逆勢上揚態(tài)勢，我國新型顯示產(chǎn)業(yè)繼續(xù)保持良好發(fā)展態(tài)勢，出貨量快速提升，國內(nèi)新型顯示整體產(chǎn)值有望超過4000億元，同比增長7.5%;企業(yè)創(chuàng)新實力逐步增強，技術布局質(zhì)量顯著提升;企業(yè)兼并重組速度正在加快，龍頭企業(yè)實力有望進一步增強。展望2021年，我國新型顯示產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)保持快速增長，集聚發(fā)展態(tài)勢愈加明顯，但也面臨低端產(chǎn)線重復投資，上游材料依賴進口，前瞻技術儲備不足等問題，對顯示產(chǎn)業(yè)后續(xù)健康發(fā)展帶來影響。

　　對2021年形勢的基本判斷

　　(一)遠程活動增多帶來新需求，產(chǎn)業(yè)規(guī)模將進一步增長

　　2020年，新冠肺炎疫情的出現(xiàn)改變了人們的生產(chǎn)、生活和消費習慣，同時卻推動遠程辦公、遠程教育和居家娛樂需求大幅提升，需求增長帶動顯示產(chǎn)業(yè)在后疫情時代快速回暖，行業(yè)整體呈現(xiàn)逆勢上揚的態(tài)勢。2020年第三季度，全球電視銷量環(huán)比上漲38%，創(chuàng)歷史新高。隨著疫情對產(chǎn)業(yè)整體格局帶來變化，韓國企業(yè)逐漸放緩退出液晶面板生產(chǎn)的速度。在需求增長和供應減少的雙重影響下，面板價格經(jīng)歷了2017年以來的低谷后在今年下半年快速回升，55英寸面板價格從年初的105美元漲至11月的166美元，漲幅達到58%，這種態(tài)勢還將有望繼續(xù)持續(xù)一段時間。

　　展望2021年，受遠程經(jīng)濟、車載顯示等新興市場的帶動，TFT-LCD出貨面積將進一步增長，預計全年出貨面積有望達到2.40億平方米，同比增長繼續(xù)保持6.5%左右。受韓國TFT-LCD不斷減產(chǎn)的影響，大尺寸電視面板價格將較為穩(wěn)定，TFT-LCD面板營收也將正向增長。預計全年營收有望達到1150億美元，同比小幅上漲。我國大陸地區(qū)業(yè)已成為液晶面板生產(chǎn)的主要產(chǎn)地。2021年，我國大陸地區(qū)液晶面板出貨量有望達到1.44億平方米，全球占比超過63%。我國液晶面板的市場定位已從保障國內(nèi)面板供給轉(zhuǎn)向服務全球。在此背景下，我國液晶行業(yè)憑借著龐大的產(chǎn)業(yè)基礎、系統(tǒng)的供應鏈體系、持續(xù)優(yōu)化的性能和不斷下降的成本，必然在大尺寸液晶面板市場極具競爭力。

　　(二)創(chuàng)新實力穩(wěn)步增強，新興技術量產(chǎn)進程不斷加快

　　2020年，隨著大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等新技術的進一步普及，顯示作為人機交互和接收信息的重要窗口之一，應用方向更加多元化。智能手機市場中，屏幕成為企業(yè)創(chuàng)新和競爭的重點方向之一，催生出了瀑布屏、透明屏、折疊屏和環(huán)繞屏等技術，各家手機企業(yè)積極布局屏幕創(chuàng)新。電視、電腦是新型顯示市場權重最 高的應用之一，從現(xiàn)有格局來看，大尺寸、超高清、低成本化是未來發(fā)展的重要方向。車載顯示、智能顯示以及虛擬現(xiàn)實等行業(yè)的興起，進一步拓展了新型顯示的應用范圍，也催生了面板企業(yè)和整機企業(yè)、智能家居企業(yè)合作，在對顯示技術提出了新要求的同時，也給競爭激烈的新型顯示產(chǎn)業(yè)帶來了新機會。

　　展望2021年，在市場需求和技術創(chuàng)新的雙重驅(qū)動下，主流技術仍將不斷迭代演進，通過漸進式創(chuàng)新提升消費者體驗。同時受全面屏普及和5G換機潮的影響，屏下集成成為人們關注的熱點，屏下指紋將進一步占領中高端智能機，屏下攝像頭解決方案更加成熟，并有相關機型上市。在屏下指紋和屏下攝像頭的帶動下，屏幕與其他傳感器的集成度有望進一步提升。

　　(三)企業(yè)兼并重組日趨活躍，行業(yè)集中度加速提升

　　2020年，我國企業(yè)間的兼并重組速度明顯加快，行業(yè)集中度大幅提升，通過兼并重組，我國龍頭企業(yè)實力有望進一步增強。在配套領域，我國企業(yè)在彩色光刻膠、偏光片、靶材和設備方面均有并購案例發(fā)生，相關收購無論是對于企業(yè)本身還是對于產(chǎn)業(yè)也都將產(chǎn)生很大影響。

　　需要關注的幾個問題

　　(一)低端投資加大系統(tǒng)性風險，二手設備傾銷急需嚴防

　　伴隨我國多條高世代TFT-LCD產(chǎn)線的建成，國外面板企業(yè)在生產(chǎn)成本、銷售渠道等方面逐漸失去優(yōu)勢，開始陸續(xù)退出TFT-LCD面板制造領域，近期有大量淘汰替換下來的生產(chǎn)設備被以產(chǎn)線為單位打包推向市場。這些設備普遍已有十幾年歷史，技術水平落后于我國新建產(chǎn)線，且良率下降，維護成本上升，未來能持續(xù)運營的年限存疑，收購具有較大風險。同時二手設備生產(chǎn)的低質(zhì)廉價面板沖擊市場，會對產(chǎn)業(yè)環(huán)境整體造成難以逆轉(zhuǎn)的破壞。但目前我國部分地方招商引資人員對顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平認知不足，相關領域投資存在過熱傾向，在信息不對稱的情況下盲目投資二手線的現(xiàn)象屢屢出現(xiàn)，目前仍有多條淘汰產(chǎn)線正向國內(nèi)銷售，給我國新型顯示產(chǎn)業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展帶來風險。

　　(二)關鍵上游仍然依賴進口，配套“護城河”構筑任重道遠

　　隨著面板產(chǎn)能的提升，我國新型顯示產(chǎn)業(yè)配套體系建設取得了一定成績，但還主要集中在難度稍低或質(zhì)量要求不高的部分，關鍵核心材料與高端設備對外依存度仍居高不下。TFT-LCD用關鍵材料中，彩色光刻膠國產(chǎn)化率不足10%，光掩膜版低于15%，PI取向液不足5%，驅(qū)動芯片僅為3%。AMOLED用關鍵材料中，有機蒸鍍材料國產(chǎn)化率低于10%，其中紅、綠磷光摻雜材料被UDC獨家壟斷，圓偏光片、金屬掩膜版、透明PI膜等幾乎100%進口。同時二階上游材料如TAC基膜、石英基板、防塵膜、樹脂、感光劑、彩色顏料等同樣依賴進口。核心設備方面，曝光機、刻蝕設備、蒸鍍機、激光退火設備、激光剝離設備等設備及其上游關鍵零部件均被國際巨頭壟斷。即便在本土化率已相對較高的領域，高端產(chǎn)品如快速液晶、合金靶材、陣列段AOI檢測設備等仍無法實現(xiàn)自給，關鍵材料和設備受制于人的狀況對我國企業(yè)提升競爭力，保障產(chǎn)業(yè)安全構成威脅。