LED芯片行業(yè)兩年景氣度走低后，今年開(kāi)始或迎來(lái)曙光。

　　隨著近期LED芯片廠商聚燦光電宣布募資10億主要用于高光效LED芯片擴(kuò)產(chǎn)升級(jí)項(xiàng)目，國(guó)內(nèi)前四大LED芯片廠商三安光電、華燦光電、聚燦光電、乾照光電均已陸續(xù)拋出了擴(kuò)張計(jì)劃。并且值得注意的是，前三家產(chǎn)商擴(kuò)產(chǎn)的方向均包括Mini/Micro LED。

　　近年來(lái)，雖然中低端通用照明芯片價(jià)格大幅下降，但Mini/Micro LED、紅黃、紫外LED芯片等新興市場(chǎng)，受益于RGB小間距顯示和Mini LED單元的市場(chǎng)增長(zhǎng)，紅黃價(jià)格較為平穩(wěn)，產(chǎn)品市場(chǎng)整體占比有所提升。這成了LED芯片廠商未來(lái)提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。

　　前兩年行業(yè)的景氣度低，LED芯片廠商利潤(rùn)下降明顯。部分廠商選擇退出，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，去年前五大廠商(CR5)市場(chǎng)占比接近72%。隨著國(guó)內(nèi)廠商選擇向高端LED芯片、新興應(yīng)用市場(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)，國(guó)內(nèi)LED外延芯片產(chǎn)業(yè)向更高標(biāo)準(zhǔn)、更大規(guī)模趨勢(shì)發(fā)展，在以規(guī)模制勝的高度集約化競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)下，國(guó)內(nèi)龍頭芯片廠商或迎來(lái)新一輪行業(yè)增長(zhǎng)的機(jī)遇。

　　前四大LED芯片廠商均有擴(kuò)張計(jì)劃

　　5月23日，聚燦光電終止此前的募資償債計(jì)劃后，馬上公布非公開(kāi)發(fā)行股票擬募集資金總額不超過(guò)10億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于高光效LED芯片擴(kuò)產(chǎn)升級(jí)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　此次募投項(xiàng)目建設(shè)完成后，項(xiàng)目將用于研發(fā)與制造包含Mini/Micro LED、車(chē)用照明、高功率LED等在內(nèi)的高端LED芯片產(chǎn)品，并形成藍(lán)綠光LED芯片950萬(wàn)片/年的生產(chǎn)能力。

　　聚燦光電稱(chēng)，國(guó)內(nèi)LED芯片行業(yè)整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，行業(yè)集中度逐步提高，LED芯片高端新興應(yīng)用的市場(chǎng)規(guī)?？焖偬岣摺轫槕?yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的新態(tài)勢(shì)，在已有產(chǎn)業(yè)布局的基礎(chǔ)上，亟需進(jìn)一步加強(qiáng)新興高端應(yīng)用領(lǐng)域的高光效LED芯片的產(chǎn)業(yè)布局，鞏固并擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

　　確實(shí)，聚燦光電此次募資擴(kuò)產(chǎn)，只是跟隨了大多數(shù)LED芯片廠商的腳步，甚至是國(guó)內(nèi)前四大LED芯片廠商擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃公布最慢的一家。

　　目前來(lái)看，主要四大廠商均有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

　　2月18日，三安光電發(fā)布修訂的非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案，擬此次募資總額不超過(guò)70億元，主要投向中高端產(chǎn)品，包括高端氮化鎵LED外延芯片、高端砷化鎵LED外延芯片、Mini/Micro LED、紫外/紅外LED等;4月3日，華燦光電發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案，擬募集資金總額不超過(guò)15億元，其中，12億元用于Mini/Micro LED的研發(fā)與制造項(xiàng)目;乾照光電雖然沒(méi)有募資擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，不過(guò)其去年籌劃外延式收購(gòu)浙江博藍(lán)特半導(dǎo)體科技股份有限公司100%的股權(quán)，標(biāo)的公司也是從事半導(dǎo)體照明襯底、外延片和芯片、拋光片的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等等。

　　除了上游的芯片制造廠商擴(kuò)產(chǎn)，下游的封裝企業(yè)也在不斷新建生產(chǎn)線(xiàn)。青山湖區(qū)政務(wù)網(wǎng)顯示，5月19日，與南昌再度“牽手”，總投資70億元的兆馳光元總部及新增封裝生產(chǎn)線(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目簽約落戶(hù)青山湖區(qū)。

　　新興應(yīng)用市場(chǎng)增長(zhǎng)強(qiáng)勁

　　根據(jù)國(guó)家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2011年到2018年期間，包括芯片、封裝及應(yīng)用在內(nèi)的LED整體產(chǎn)值從1604億元增長(zhǎng)至7287億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到24%，預(yù)計(jì)2019年行業(yè)總產(chǎn)值約為7548億元。

　　在產(chǎn)品應(yīng)用市場(chǎng)格局上，藍(lán)綠芯片隨著產(chǎn)能陸續(xù)釋放，價(jià)格下降明顯，特別是中低端通用照明芯片價(jià)格大幅下降，毛利快速下滑。

　　以聚燦光電為例，聚燦光電的主要產(chǎn)品為GaN基高亮度藍(lán)光LED外延片及芯片，2017-2019年，聚燦光電生產(chǎn)的芯片折合2英寸外延片產(chǎn)出芯片計(jì)算的平均價(jià)格分別為143.47元/片、94.22元/片和63.72元/片，呈快速下降趨勢(shì)。

　　不過(guò)另一邊，大功率高端照明產(chǎn)品價(jià)格下降幅度相對(duì)較小，用于小間距顯示的藍(lán)綠芯片隨著技術(shù)成熟，價(jià)格雖有下降，但由于原有附加值較高，綜合毛利尚能維持;特別是以Mini/Micro LED、紅黃、紫外LED芯片等新興市場(chǎng)，受益于RGB小間距顯示和Mini LED單元的市場(chǎng)增長(zhǎng)，紅黃價(jià)格較為平穩(wěn)，產(chǎn)品市場(chǎng)整體占比有所提升。所以上述國(guó)內(nèi)主要廠商擴(kuò)產(chǎn)都是瞄準(zhǔn)了Mini/Micro LED、紅黃、紫外LED芯片等這一方向。

　　擴(kuò)產(chǎn)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；荓ED芯片廠商競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)的重要手段。LED外延芯片行業(yè)屬于資本和技術(shù)雙重密集型行業(yè)，也屬于持續(xù)高投入、規(guī)模經(jīng)濟(jì)愈發(fā)明顯的行業(yè)。目前，隨著國(guó)內(nèi)LED芯片行業(yè)快速發(fā)展，經(jīng)過(guò)多次行業(yè)調(diào)整，技術(shù)水平低、實(shí)力較弱的中小企業(yè)逐漸被淘汰，行業(yè)呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的高集中寡占格局。

　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)的LED芯片企業(yè)的收入已經(jīng)占到全球市場(chǎng)的67%，相比2017年提高了6個(gè)點(diǎn)。2019年，LED芯片行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，前五大廠商(CR5)市場(chǎng)占比接近72%，前八大廠商(CR8)市場(chǎng)占比接近90%。LED 芯片產(chǎn)能向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)明顯的同時(shí)客戶(hù)資源和訂單繼續(xù)向優(yōu)質(zhì)大型龍頭企業(yè)聚集。也就是說(shuō)規(guī)模越大，成本、接單能力將越發(fā)凸顯。