LED主要業(yè)務(wù)是通用照明市場(chǎng)，全球市場(chǎng)持續(xù)疲軟。2017年中國(guó)各大LED芯片廠持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，進(jìn)一步加劇價(jià)格戰(zhàn)，造成海外廠商部分訂單轉(zhuǎn)移、中小廠商因產(chǎn)能劣勢(shì)逐漸退出市場(chǎng)，面對(duì)LED芯片行業(yè)大洗牌帶來的營(yíng)收和利潤(rùn)雙降，各大LED芯片企業(yè)開始重新調(diào)整戰(zhàn)略，在Mini/Micro LED芯片等中高端領(lǐng)域積極布局。

　　[關(guān)鍵詞] LED LED芯片 Mini/Micro LED 中國(guó)LED芯片

　　01 我國(guó)LED芯片發(fā)展歷程

　　2003年6月中國(guó)科技部首次提出我國(guó)發(fā)展半導(dǎo)體照明，標(biāo)志著我國(guó)半導(dǎo)體照明項(xiàng)目正式啟動(dòng)。

　　2006年的“十一五”將半導(dǎo)體照明工程作為國(guó)家的一個(gè)重大工程進(jìn)行推動(dòng)，在國(guó)家政策和資金的傾斜支持下，2010年我國(guó)LED產(chǎn)業(yè)規(guī)模超1500億元。

　　2011年國(guó)家發(fā)改委正式發(fā)布中國(guó)淘汰白熾燈的政府公告及路線圖，明確提出2016年將全面禁止白熾燈的銷售。2011年至2016年為淘汰白熾燈的過渡期，同時(shí)也是LED照明行業(yè)的快速發(fā)展期。

　　中國(guó)LED產(chǎn)業(yè)起步階段，芯片主要依賴進(jìn)口。近年來，在國(guó)家政府政策支持下，我國(guó)LED芯片廠商加大研發(fā)投入，國(guó)內(nèi)LED芯片行業(yè)發(fā)展迅速，產(chǎn)能逐漸向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移，2017年國(guó)內(nèi)LED芯片供過于求苗頭初現(xiàn)，主流芯片廠開始轉(zhuǎn)向高端產(chǎn)能并進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。

　　02 中國(guó)LED芯片行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

　　1. 市場(chǎng)規(guī)模與營(yíng)收

　　2017年下半年，國(guó)內(nèi)LED芯片大廠擴(kuò)產(chǎn)引起產(chǎn)能持續(xù)釋放，2017年開始，LED芯片市場(chǎng)規(guī)模整體持續(xù)增長(zhǎng)，但增速趨于平緩。

　　2018年，全球經(jīng)濟(jì)不景氣及中美貿(mào)易摩擦、以及房地產(chǎn)調(diào)控政策等影響，LED照明業(yè)務(wù)需求不及預(yù)期，供需關(guān)系的變化引發(fā)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，終端價(jià)格有所下降。同時(shí)，由于2017年LED芯片大廠的擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)能增速高于需求增速，廠商庫存居高不下，導(dǎo)致芯片價(jià)格與毛利持續(xù)走低。

　　市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)放緩，市場(chǎng)價(jià)格下跌，一線大廠三安、華燦、澳洋順昌等因擴(kuò)產(chǎn)，營(yíng)收仍保持穩(wěn)步上升，而中小型廠商由于產(chǎn)能沒有增加，營(yíng)收下滑，中國(guó)大陸總體LED芯片營(yíng)收增速放緩。

　　2. 市場(chǎng)供應(yīng)與出口

　　近幾年的設(shè)備國(guó)產(chǎn)化降低了LED芯片行業(yè)的門檻，促使我國(guó)LED芯片技術(shù)快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)技術(shù)與國(guó)際大廠技術(shù)差距逐漸縮小。在供應(yīng)方面，2018年我國(guó)大陸廠商市占率為81%，中國(guó)臺(tái)灣廠商市占率為18%，國(guó)際廠商占比僅1%。

　　出口方面，2018年大陸芯片出口率為12%，包括三安、華燦在內(nèi)的大陸廠商，芯片已經(jīng)直接銷售至臺(tái)灣、韓國(guó)等市場(chǎng)。

　　03 中國(guó)LED芯片行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

　　1. 寡頭效應(yīng)愈發(fā)明顯

　　伴隨2017年各大LED芯片廠擴(kuò)產(chǎn)帶來的產(chǎn)能釋放，LED芯片廠商市占率發(fā)生劇烈的變動(dòng)。

　　海外LED芯片企業(yè)減產(chǎn)，三星、LG 關(guān)停部分產(chǎn)能，Cree在高功率芯片上大幅減產(chǎn)，海外LED芯片競(jìng)爭(zhēng)力下降，部分產(chǎn)品訂單轉(zhuǎn)移至國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行代加工，這也是國(guó)內(nèi)芯片大廠擴(kuò)產(chǎn)的動(dòng)力之一。

　　LED芯片產(chǎn)能過剩引起激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致不少芯片廠商營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙下降，中小廠商被迫退出市場(chǎng)。

　　目前，我國(guó)LED芯片格局已初步成型，寡頭效應(yīng)愈發(fā)明顯。2018年，我國(guó)前三家LED芯片廠商市占率合計(jì)71%。

　　供過于求的現(xiàn)象主要集中在中低端的通用照明領(lǐng)域，而在高端照明、RGB顯示、背光、汽車照明、Mini/Micro-LED等領(lǐng)域，由于技術(shù)門檻及行業(yè)門檻相對(duì)較高，能夠符合要求的芯片廠數(shù)量相對(duì)較少。

　　2. 龍頭廠商紛紛布局高端領(lǐng)域

　　隨著產(chǎn)能規(guī)模大幅擴(kuò)張、產(chǎn)能增速超越需求增速、廠商庫存升高、LED價(jià)格持續(xù)下跌，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)陷入調(diào)整階段，LED芯片行業(yè)大洗牌，業(yè)界芯片廠商大多面臨嚴(yán)峻生存考驗(yàn)。各大廠商積極尋求突破口，堅(jiān)持深耕LED主業(yè)，內(nèi)生增長(zhǎng)和外延并舉，尋求產(chǎn)業(yè)升級(jí)機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)新一輪發(fā)展。

　　① 三安光電(福建廈門)

　　三安光電LED芯片產(chǎn)量位居全國(guó)第一，除鞏固主業(yè)的優(yōu)勢(shì)外，三安光電還圍繞LED布局三大中高端新業(yè)務(wù)：Mini/Micro LED、LED車燈、化合物半導(dǎo)體。

　　在Mini/Micro LED方面，120億Mini/Micro LED芯片產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目正式啟動(dòng)，此外三安光電與三星達(dá)成供貨協(xié)議，率先將技術(shù)轉(zhuǎn)化為實(shí)際應(yīng)用，同時(shí)進(jìn)一步打開國(guó)際市場(chǎng)空間;LED車燈方面，三安子公司安瑞光電在汽車整車燈具與全色系LED封裝產(chǎn)品上的生產(chǎn)實(shí)力，已成為專業(yè)的國(guó)內(nèi)汽車燈具廠商;化合物半導(dǎo)體方面，三安光電布局電力電子器件、光通信和濾波器等芯片，均是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)亟待突破的領(lǐng)域。

　?、?兆元光電(福建福州)

　　與芯片龍頭企業(yè)相比，同為福建省企業(yè)的兆元光電卻逆勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)，2019年7月二期項(xiàng)目全面量產(chǎn)，產(chǎn)能完全釋放后，LED芯片產(chǎn)能可達(dá)到68萬片/月，躋身國(guó)內(nèi)主流梯隊(duì)，這也意味著公司產(chǎn)品的將有足夠的產(chǎn)能支撐以提升市場(chǎng)占有率;在新領(lǐng)域的布局方面，在穩(wěn)定主業(yè)的基礎(chǔ)上，兆元光電也不斷探索新的領(lǐng)域，專門成立了福建省微間距LED芯片工程研究中心，主要研究Mini LED和Micro LED，為深耕行業(yè)做好了準(zhǔn)備。

　?、?華燦光電(湖北武漢)

　　出售美新半導(dǎo)體，放棄傳感器業(yè)務(wù)，強(qiáng)化LED外延片和全色系LED芯片業(yè)務(wù)，聚焦顯示、背光、Mini/Micro LED等中高端LED業(yè)務(wù)，在第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域持續(xù)積極的研發(fā)儲(chǔ)備。

　　在Mini/Micro LED方面，Mini LED已批量供貨，Mini RGB芯片和背光Mini LED芯片已達(dá)到量產(chǎn)的水平并和國(guó)際一線模組廠簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，Micro LED與國(guó)際廠商正進(jìn)行緊密配合開發(fā)，研發(fā)進(jìn)度行業(yè)領(lǐng)先;LED車燈方面，正在配合重點(diǎn)客戶進(jìn)行全線研發(fā)，已進(jìn)入后裝市場(chǎng)并穩(wěn)定出貨;此外，F(xiàn)lash產(chǎn)品已順利進(jìn)入主流手機(jī)供應(yīng)鏈，紅外LED小批量量產(chǎn)中。

　?、?乾照光電(福建廈門)

　　作為紅黃光LED芯片龍頭企業(yè)，乾照光電堅(jiān)守芯片主業(yè)，深耕全色系LED外延片及芯片，自2017年始，在紅黃光LED芯片、藍(lán)綠光LED芯片領(lǐng)域，通過外購(gòu)內(nèi)擴(kuò)接連實(shí)施擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模。新興技術(shù)領(lǐng)域方面，加大VCSEL芯片研發(fā)生產(chǎn)力度，紅外、激光、VCSEL不同的功率目前已經(jīng)小批量出貨;聚焦Mini/Micro LED等顯示領(lǐng)域，還與京東方、天馬等配合推動(dòng)其快速商用，Mini LED已可量產(chǎn)，Micro LED樣品已出。此外，乾照通過出售一系列參股公司，重點(diǎn)支持顯示新領(lǐng)域。

　?、?澳洋順昌(江蘇蘇州)

　　在原有照明市場(chǎng)，進(jìn)一步拓展LED上游圖像化藍(lán)寶石襯底，擴(kuò)大規(guī)模，強(qiáng)化LED核心技術(shù)能力，同時(shí)，通過與木林森合作，打通下游需求，提升公司在LED領(lǐng)域的綜合實(shí)力。在新興技術(shù)領(lǐng)域方面，重點(diǎn)發(fā)展顯示背光應(yīng)用，將研發(fā)資源集中布局Micro、Mini LED等新的芯片技術(shù)上，目前已階段性完成Mini LED項(xiàng)目的開發(fā)。

　?、?德豪潤(rùn)達(dá)(廣東珠海)

　　在LED業(yè)務(wù)方面，德豪潤(rùn)達(dá)在2017年之前，連續(xù)三年處于虧損狀態(tài)，2018行業(yè)產(chǎn)能過剩且需求下行加劇LED芯片虧損，2019年德豪潤(rùn)達(dá)前三季度虧損1.8億元，LED芯片業(yè)務(wù)難以維持正常運(yùn)營(yíng)，去年9月關(guān)閉LED芯片工廠，11月出售子公司股權(quán)，將大部分照明業(yè)務(wù)出售，未來或?qū)⒅攸c(diǎn)發(fā)展小家電業(yè)務(wù)。

　?、?聚燦光電(江蘇蘇州)

　　聚燦光電堅(jiān)持強(qiáng)化傳統(tǒng)LED芯片主業(yè)，擴(kuò)大LED芯片規(guī)模，優(yōu)化結(jié)構(gòu)、提升產(chǎn)品性能、技術(shù)創(chuàng)新，改善毛利率，通過擴(kuò)充現(xiàn)有產(chǎn)能，開拓市場(chǎng)，2019年第三季度扭虧為盈，對(duì)于Mini/Micro LED等新興技術(shù)領(lǐng)域?qū)ν鈺簾o計(jì)劃公布。

　　對(duì)于LED芯片行業(yè)形勢(shì)的變化，各大芯片廠商，龍頭企業(yè)傾向性選擇繼續(xù)鞏固LED龍頭地位的同時(shí)，布局Mini/Micro LED芯片等新型顯示領(lǐng)域，研究、發(fā)力化合物半導(dǎo)體領(lǐng)域，擴(kuò)大高端化合物半導(dǎo)體產(chǎn)能，各大廠商意圖打開新的市場(chǎng)空間。

　　04 中國(guó)LED芯片行業(yè)發(fā)展總結(jié)

　　1. 供過于求狀態(tài)或?qū)⒊掷m(xù)

　　經(jīng)LED芯片行業(yè)大洗牌，海外企業(yè)與國(guó)內(nèi)二三線芯片廠商產(chǎn)能逐步收縮，國(guó)內(nèi)大廠將依靠資金、技術(shù)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)繼續(xù)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)高端產(chǎn)能，LED芯片產(chǎn)能逐步釋放，若無明顯的需求爆發(fā)拉動(dòng)，供過于求狀態(tài)或?qū)⒊掷m(xù)。

　　2. 優(yōu)化傳統(tǒng)LED芯片業(yè)務(wù)

　　對(duì)于傳統(tǒng)通用照明產(chǎn)品毛利率的降低，各家企業(yè)將持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品性能、提升可靠性和良率等，以降成本為目標(biāo)。此外，高附加值、高毛利產(chǎn)品比重將提升。

　　3. 企業(yè)走差異化路線

　　各大企業(yè)將尋找新增長(zhǎng)點(diǎn)，走差異化路線：一是加強(qiáng)Mini/Micro LED、UV LED、VCSEL等新興市場(chǎng)產(chǎn)品的開發(fā)，提升高端產(chǎn)品的營(yíng)收占比;二是或?qū)⒅匦霓D(zhuǎn)至化合物半導(dǎo)體領(lǐng)域，深化GaAs和GaN材料的研究和應(yīng)用。